Договор доверительного управления ценными бумагами

Содержание
  1. Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции
  2. Что такое доверительное управление
  3. ПАММ-счета
  4. Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами
  5. Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление
  6. Доверительное управление ценными бумагами, особенности рынка
  7. Определениеи основные характеристики
  8. Вариантыдоверительного управления ценными бумагами
  9. Процесспередачи ценных бумаг
  10. Выборуправляющей компании
  11. Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление
  12. Как оформить доверительное управление?
  13. Виды доверительного управления ценными бумагами
  14. На что обратить внимание при заключении договора
  15. Доверительное управление ценными бумагами. Заключение договоров и их особенности
  16. Что такое доверительное управление? Роль ценных бумаг в нем
  17. Особенности и специфика доверительного управления ценными бумагами
  18. Законы и доверительное управление ценными бумагами
  19. Договора на возможность доверительного управления ценными бумагами
  20. . Суть договора управления ценными бумагами
  21. Все договора доверительного управления ценными бумагами неукоснительно должны определять:
  22. Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги
  23. 2. ПОРЯДОК ПЕРЕДАЧИ И ВОЗВРАТА ОБЪЕКТОВ УПРАВЛЕНИЯ
  24. 3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ И ОГРАНИЧЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩЕГО
  25. 4. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕГО И ВОЗМЕЩЕНИЕ НЕОБХОДИМЫХ РАСХОДОВ
  26. 5. ГАРАНТИИ СТОРОН
  27. 6. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ
  28. 7. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ
  29. 8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН
  30. 9. ПОДПИСИ СТОРОН

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами, или Умные инвестиции

Договор доверительного управления ценными бумагами

Финансовые кризисы и снижение стоимости активов привели к тому, что клиенты стали оценивать финансовый рынок в целом и доверительное управление в частности с долей скепсиса.

Однако есть и положительные тенденции: если десять лет назад доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами ориентировалось в основном на состоятельных клиентов — тех, кто мог передать управляющему активы на сумму в несколько сотен тысяч долларов, то сейчас ситуация изменилась.

Появились новые категории клиентов, например те, кто хотел бы адекватно распорядиться пенсионными накоплениями, наследством и т. д. Сейчас это возможно, поскольку размер актива, передаваемого в доверительное управление, может составлять любую сумму — от нескольких десятков тысяч рублей.

Что такое доверительное управление

Доверительным управлением называют передачу актива (им могут являться ценные бумаги, денежные средства, недвижимое имущество и т. д.

) в управление доверенному лицу, обеспечивающему владельцу актива прибыль за определенное вознаграждение.

В случае когда речь идет об управлении денежными средствами, данная прибыль достигается путем вложения их в ценные бумаги, предназначенные для совершения сделок и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

В России доверительное управление активами регулируется Гражданским кодексом РФ.

Вопросы относительно деятельности по управлению ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок, попадают под действие Федерального закона № 39-ФЗ от 22 апреля 1996 года «О рынке ценных бумаг» (с изменениями от 27 декабря 2018 года).

Наблюдение за недопущением нарушений законодательства, регулирующего деятельность управляющих компаний инвестиционных фондов, на сегодняшний день осуществляется Департаментом коллективных инвестиций и доверительного управления Банка России.

Согласно статье 128 ГК РФ объектами управления могут быть различные объекты гражданских прав. В первую очередь это различные виды имущества: предприятия, ценные бумаги и т. д.

, денежные средства, имущественные права — такие, как право аренды, и исключительные права — например, на научные или литературные изобретения, право на исключительное название и т. д.

Нематериальные блага объектами управления не считаются, и передаваться в управление не могут.

Лицо, передающее имущество в управление, именуется учредителем управления. Сторона, принимающая на определенный срок имущество в доверительное управление, называется доверительным управляющим.

Доверительное управление денежными средствами и ценными бумагами имеет свои особенности.

В этом случае управляющим должен выступать профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность на основании лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти.

Это может быть банк либо организация, не являющаяся кредитной, но работающая на основании лицензии, выдаваемой в установленном законом порядке, например управляющая компания паевого инвестиционного фонда (ПИФа).

Существует два типа управления ценными бумагами: активный и пассивный (индексный) . Пассивное управление предполагает, что инвестиционный портфель управляющий формирует совместно с клиентом.

Состав портфеля зависит от того, до какой степени клиент готов взять на себя риски, кроме того, управляющий не может изменить состав портфеля без согласования с клиентом.

Стратегия пассивного управления эффективна на «длинных дистанциях», так как доходность обычно превышает доходность от инструментов с фиксированной прибылью.

Стратегия активного управления подразумевает, что ценные бумаги работают в краткосрочной перспективе.

Они могут быть как недооценены, таки переоценены — в данном случае решение о том, в какой момент и какие именно бумаги включать в портфель, а какие — продавать, зависит только от управляющего.

Он может информировать клиента о корректировках в портфеле, но, как правило, не оповещает его о конкретных сделках. Риски при таком управлении выше.

Сроки, на которые имеет смысл передавать финансовые средства в доверительное управление, начинаются от одного года. Однако некоторые компании предоставляют управление активами сроком от полугода. Клиент может изъять собственные средства до истечения срока договора, а также продлить договор.

ПАММ-счета

На сегодняшний день активно развивается доверительное управление, связанное с размещением средств на валютном рынке Форекс. При этом основные торговые операции управляющего трейдера представляют собой покупку и продажу валют.

Существует несколько видов торговых счетов, использующихся для работы на Форекс, наиболее популярны ПАММ-счета.

Суть ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module — «модуль управления процентным распределением» — название сервиса, через который осуществляется торговля) заключается в том, что управляющий имеет право осуществлять сделки со средствами своего инвестора, однако деньги с ПАММ-счета могут быть выведены только на счет учредителя.

Как осуществляется управление ПАММ-счетом? Все просто: управляющий осуществляет торговые операции со своим собственным счетом, рискуя средствами на нем (что способствует снижению вероятности безответственного управления). На счетах одного или нескольких доверителей все торговые операции автоматически дублируются.

При этом рыночный риск принимают на себя как доверители в рамках своей суммы, так и управляющий. Что касается дохода, то, помимо доли от прибыли, пропорциональной своему капиталу, управляющий дополнительно получает вознаграждение за свою деятельность в соответствии с условиями договора.

Иногда, даже при наличии убытка, вознаграждение управляющего сохраняется.

Расчет дохода, прибыли и комиссии управляющего ПАММ-сервис выполняет автоматически. Все расчеты открыты, инвестор может видеть, из чего образуется прибыль (или убытки) и контролировать действия своего управляющего.

ПАММ-счет как инструмент привлекателен тем, что достаточно прост в инвестировании, предполагает возможность оперировать небольшими суммами и выводить средства в течение одного дня.

В случае ПАММ-счетов доверительное управление начинается от трех долларов, а порог обычно не превышает 100 долларов.

Крупнейшими брокерами, которые на сегодняшний день обеспечивают выгодные условия для инвестирования в ПАММ-счета, считаются «Альпари», FXTM, Forex4you, AMarkets и InstaForex.

Преимущества и риски доверительного управления денежными средствами

При самостоятельном выходе на финансовые рынки задача инвестора — провести собственный анализ ситуации, спрогнозировать ее развитие и на основании появившейся информации принять решение о покупке того или иного финансового актива. В случае с доверительным управлением таких задач перед инвестором не стоит: ему достаточно грамотного анализа и выбора правильного управляющего с устойчивой репутацией.

Доверительное управление не зря называют умными инвестициями. Преимуществ у передачи активов в управление третьему лицу масса: от экономии времени инвестора до более высокого дохода от собственных финансов или ценных бумаг. К преимуществам доверительного управления можно отнести также индивидуальный подход, оперативность и высокую мобильность управляющего.

В случае падения рынка ценных бумаг доверительный управляющий в состоянии заметить это гораздо быстрее инвестора и успеть продать ценные бумаги, чтобы переждать падение.

Это бесспорный плюс, однако в некоторых случаях он превращается в минус: управляющий не может играть на понижение, заключая «короткие сделки», так как у него нет права кредитоваться и занимать акции: согласно законодательству РФ доверительным управляющим запрещено брать любые займы.

Поскольку управляющий отвечает за сохранность финансов клиента, то чем крупнее будет размер его собственного капитала, тем существеннее окажутся гарантии надежности. Сроки вывода денег довольно привлекательны: с ПАММ-счета вывод производится по первому запросу клиента (в день запроса); в случае с паевыми фондами на вывод денежных средств может уйти до трех дней.

Существуют и определенные торговые и неторговые риски, зависящие, во-первых, от опыта доверительного управляющего, а во-вторых — от непредсказуемости финансовых рынков [1] .

  • Рыночный риск выражается в том, что рыночная цена актива, приобретенного за средства, переданные в доверительное управление, может уменьшиться. Сюда относятся процентные риски и риски, связанные с потерей ликвидности.
  • Операционный риск возникает вследствие ошибок или мошенничества сотрудников компании доверительного управляющего. Кроме того, к аспектам операционного риска относят и сбои в операционной системе.
  • Правовой риск связан с неверным составлением документации либо неадекватными юридическими советами.
  • Страновой риск появляется в тех случаях, когда возможна реструктуризация долговых обязательств государства, ухудшение его экономического положения, а также резкое падение курса валюты, введение ограничений на перевод денег за рубеж и конвертируемость.
  • Инвестиционный риск выражается в недополучении прироста капитала или его снижении, возникает по объектам доверительного управления, не имеющим гарантированного дохода (например, акции).

Недостатком доверительного управления в ПАММ-счетах являются повышенные торговые риски, характерные для Форекса в целом. Присутствуют и так называемые неторговые риски, к которым можно отнести:

  • обман или мошенничество со стороны брокера или инвестора;
  • некачественное исполнение представителями компании торговых заявок;
  • операционные (технологические) риски, создающие возможность потерь по причине неисправностей информационных, электрических и прочих систем, особенно в случае использования систем удаленного доступа.

Недостатком является и отсутствие отечественного регулятора: закон РФ на данный момент не регламентирует отношения участников доверительного управления на Форекс. Это означает, что обращаться в случае возникновения конфликта в судебные органы РФ нет смысла.

Однако серьезные брокерские компании не скрывают, по лицензии какого регулятора они работают, что позволяет при необходимости решать спорные вопросы в сфере юрисдикции иностранного государства.

Среди регулирующих структур, имеющих высокий рейтинг доверия, — Национальный Банк Республики Беларусь (NBRB) [2] , Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) [3] , Управление Финансового и Страхового Надзора Швеции (FI) [4] , Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) [5] и другие.

Как и кому передать ценные бумаги и денежные средства в доверительное управление

Услуги доверительного управления имеет право оказывать любая лицензированная брокерская компания.

Для того чтобы выбрать надежного управляющего, который в дальнейшем будет «руководить» финансами или ценными бумагами, стоит обратить внимание на компании с устойчивой репутацией, присутствующие на рынке достаточное количество времени: такие как «Сбербанк. Управление Активами», «ВТБ24», «Альфа-Капитал» и другие. Все эти компании публикуют отчетность о собственных доходах в открытом доступе.

Договор доверительного управления денежными средствами и ценными бумагами обычно заключается на срок не более пяти лет. В нем должны присутствовать:

  • данные лица, в чьих интересах осуществляется управление;
  • описание активов, которыми будет оперировать управляющий;
  • выбранная стратегия (рациональная, универсальная, агрессивная);
  • форма и размер вознаграждения, выплачиваемого доверительному управляющему;
  • санкции, которые должны последовать за несоблюдением условий договора.

При заключении договора доверительного управления ценными бумагами учредитель обычно подписывает так называемое «Уведомление о риске».

Договор всегда предусматривает вознаграждение управляющего за осуществление его деятельности, но при составлении документа рекомендуется максимально защитить интересы учредителя управления.

Это становится возможным при внесении в документ таких условий сотрудничества с доверительным управляющим, при которых последний получает вознаграждение только в случае успешного управления, то есть при приросте стоимости имущества.

Предусмотрена возможность указать в тексте документа процент от прироста, однако законодательство позволяет устанавливать и фиксированное вознаграждение, независимое от результатов управления.

В том случае когда речь идет о доверительном управлении в классическом понимании этого термина, в договоре указывается, что отчет о доходности и возможность вывода средств делаются, как правило, раз в месяц или реже.

В случае с доверительным управлением средствами на Форекс, чтобы выбрать лучшего ПАММ-брокера, следует оценить надежность самой компании, наличие опытных управляющих, предоставление детальной торговой статистики и сумм, находящихся в управлении.

Чтобы обезопасить себя от мошенников и оценить не только риски торговли, но и сам факт ее осуществления, недостаточно только отчета о доходности по неделям.

Специалисты рекомендуют обратить внимание на следующие показатели мониторинга ПАММ-счетов [6] :

  • график доходности (или цены пая) по дням, а лучше — по часам;
  • свечной график загрузки депозита;
  • объем средств инвесторов и самого управляющего;
  • показатели максимальной просадки на истории с учетом внутридневных колебаний;
  • максимальный дневной убыток, рассчитанный с учетом просадок внутри дня.

В зависимости от целей, которых хочет добиться учредитель управления, он может выбрать для размещения своих денежных средств банковский депозит, инвестиционную компанию, паевой инвестиционный фонд либо ПАММ-счет.

Инвестирование в ПАММ-счета привлекательно для тех, кто хочет получить результат от вложенных денег быстрее, чем если бы речь шла о банковских вкладах или приобретении облигаций федерального займа (ОФЗ).

Грамотный инвестор имеет возможность осуществлять контроль за действиями управляющего, размещать свои средства одновременно на нескольких ПАММ-счетах, получая возможность сравнения эффективности работы различных компаний и управляющих.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Источник: https://www.pravda.ru/navigator/doveritel-noe-upravlenie.html

Доверительное управление ценными бумагами, особенности рынка

Договор доверительного управления ценными бумагами

Ценные бумаги являются одним из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли в результате торговли ими.

Однако многие держатели акций или облигаций не имеют достаточного опыта, знаний или времени для проведения полноценной аналитической работы и планирования грамотной стратегии.

  Выходом в такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.

Определениеи основные характеристики

Доверительное управление ценными бумагами – это передача активов от инвестора (доверителя) управляющей компании на основании заключаемого между ними договора. Клиент в этом случае оплачивает услуги компании либо в фиксированном размере, либо в процентном отношении от возможной прибыли.

Весь этап сотрудничества между заказчиком и исполнителем услуг регламентируется Законом «О рынке ценных бумаг».

Во время периода управления активом представитель управляющей компании может осуществлять любые операции, которые могут иметь выгоду для доверителя, неся ответственность за вверенные ему активы.

Вариантыдоверительного управления ценными бумагами

Полное. Все переданные на основаниидоговора активы находятся в полном распоряжении управляющего. В результате онсамостоятельно проводит все операции с бумагами в рамках существующегодоговора. Управляющий имеет право не уведомлять доверителя о методах работы, нообязан предоставлять отчет о прибыли или убытках, которые появились в процессеторговли.

Управление по согласованию. Данныйвариант помогает снизить риски доверителя, так как управляющий обязансогласовывать каждый шаг, который производится в рамках разработаннойстратегии.

Это требует большой ответственности от управляющей компании, так какиногда сделки проводятся в определенное время, до наступления которогонеобходимо получить одобрение от клиента.

Из-за подобных трудностей данныйвариант имеет не самую высокую популярность у компаний.

Управление по приказу. Решения обовсех операциях принимает непосредственный заказчик, что снижает вовлеченностьуправляющей компании в процесс совместной работы.

Наиболее часто встречается вариант полного управления активами со стороны управляющей компании. Клиенту в таком случае предоставляются регулярные отчеты, но сам он в процессе торговли не участвует. Данный вариант позволяет полностью сосредоточить работу в одних руках, возложив ответственность за результаты сделок на управляющую компанию.

Процесспередачи ценных бумаг

Подготовка документов. На данномэтапе определяется перечень ценных бумаг, передаваемых в управление. В случаеесли они оформлены на третье лицо, необходимо предоставить доверенность,заверенную нотариусом, о праве передачи активов управляющей компании.

Оценка стоимости. Также необходимопредоставление данных о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционногопортфеля.

Выбор управляющего. Один из самых ответственныхшагов. Существует большое количество критериев, по которым необходимо выбиратьуправляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную стоимость, поэтому лучшедоверять опытным и профессиональным специалистам.

Оформление договора. Еще один ответственный шаг. Договор доверительного управления ценными бумагами является самым важным документом, определяющим весь ход совместной работы.

В нем прописываются цели и задачи управления, оценочная стоимость активов, а также характер взаимодействия между заказчиком и исполнителем.

К оформлению и подписанию договора необходимо отнестись максимально внимательно, так как данный документ имеет серьезную юридическую силу при возможном отстаивании ваших интересов.

Оплата. Вопрос оплаты услуг компании решается на начальном этапе сотрудничества.

Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть вносится в начале работы, оставшаяся – по ее завершении) или выражаться в процентном отношении от возможной итоговой прибыли.

Зачастую данный вариант оказывается предпочтительным, так как служит дополнительной мотивацией для брокера.

Выборуправляющей компании

Услуга доверительногоуправления ценными бумагами на фондовом рынке достаточно распространена.Поэтому выбор организации, которой вы сможете передаватьсвои активы для инвестирования,должен быть максимально взвешенным и ответственным. Чаще всего потенциальныеклиенты обращают внимание на следующие критерии:

  • наличие лицензии. Безусловно, управляющая компания должна отвечать всем необходимым правовым нормам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
  • известность и опыт компании. Стабильная и успешная работа организации на протяжении значительного времени является важным показателем ее деятельности;
  • уровень доходности. Физический показатель успешности работы, который можно найти на собственном сайте компании или на специализированных ресурсах. Он указывает на прежних клиентов, имевших опыт сотрудничества с данным управляющим. В то же время стоит понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут не подходить в вашем конкретном случае;
  • предварительную консультацию. Перед окончательным выбором компании правильным решением может стать предварительная консультация по вопросам потенциального сотрудничества. Управляющие организации, как правило, стараются предоставить максимум прозрачной информации о своей деятельности;
  • отзывы клиентов. Стоит также обратить внимание на мнения об итогах сотрудничества, которые предыдущие клиенты компании оставляют на специализированных ресурсах.

Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление

Акции ЗАО и ОАО. Один из наиболеераспространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция даетвозможность участвовать в управлении или иметь право на часть имущества общества.Степень вовлеченности зависит от количества бумаг у держателя.

Облигации предприятий. Данный видбумаг выпускается с целью получения займа и является гарантией возврата вложенныхденежных средств.

Муниципальные облигации. Учредителем являютсяместные региональные власти. Служат для привлечения средств на финансированиеобъектов муниципального значения и освобождены от уплаты региональных игосударственных налогов.

Государственные облигации. Выпускаютсяв виде займов для финансирования объектов общегосударственного значения.Гарантируют своему держателю возврат всей стоимости вложений.

Если вызаинтересованы в доверительном управлении ценными бумагами, то управляющаякомпания «Альфа-Капитал» поможет сориентироваться в этом серьезном вопросе.

Мыс большой ответственностью подходим к выполнению поставленных задач, а нашиспециалисты обладают значительным опытом в области инвестиций. Чтобы узнать всеподробности сотрудничества, вы можете позвонить нам по телефону.

Мы ответим налюбой интересующий вас вопрос и расскажем обо всех особенностях доверительного управления ценнымибумагами.

Источник: https://ProDengi.alfacapital.ru/doveritelnoe-upravlenie-cennymi-bumagami/

Как оформить доверительное управление?

Договор доверительного управления ценными бумагами

Как должен быть составлен договор, чтобы ваши деньги были в безопасности

Для максимально эффективного использования своих активов собственник может не только самостоятельно заниматься инвестированием, но и передать свое имущество в управление профессионалам. В целях реализации такой возможности в законодательстве предусмотрена конструкция договора доверительного управления имуществом.

По договору учредитель управления передает доверительному управляющему свои активы (недвижимость, ценные бумаги и иное имущество) на определенный срок.

Управляющий, в свою очередь, совершает с переданным имуществом любые необходимые фактические и юридические действия в интересах учредителя управления или выгодоприобретателя.

Одним из самых доступных видов договоров доверительного управления является договор управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги. 

Виды доверительного управления ценными бумагами

Существует два типа доверительного управления ценными бумагами — коллективное и индивидуальное.

Коллективное управление предусматривает объединение передаваемых активов клиентов в общую массу и образование так называемого «пула», который и управляется доверительным управляющим.

При такой форме управления клиент получает возможность передать в управление даже самые небольшие суммы и выбрать оптимальные уже разработанные стратегии.

При инвестировании крупных сумм клиент может рассчитывать на составление персонализированного договора, в котором могут быть предусмотрены особые способы защиты интересов.

Например, учредитель управления может устанавливать ограничения на полномочия управляющего, указывать удобные ему формат и сроки предоставления отчетов управляющего и использовать другие возможности, которые предоставляют ему диспозитивные нормы 53 главы Гражданского кодекса РФ.

Однако возможность влиять на условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги — скорее исключительный случай, так как на практике указанный вид договора доверительного управления чаще всего является договором присоединения.

Управляющий предлагает заключить договор путем присоединения к типовой форме, и инвестор не может изменять условия договора. Но он может проявить должную осмотрительность, чтобы выбрать надежного управляющего и сохранить свои активы. 

На что обратить внимание при заключении договора

Рассмотрим подробнее, на какие моменты необходимо обратить внимание потенциальному учредителю управления.

Перед заключением договора необходимо подробно изучить внутренние документы управляющей компании. Все внутренние документы, на которые необходимо обратить внимание при выборе доверительного управляющего, можно найти на официальных страницах управляющих компаний в сети Интернет.

При заключении договора управляющий должен предоставить клиенту информацию об инвестиционном профиле. При коллективном управлении доверительный управляющий формирует единый инвестиционный профиль для всех участников инвестирования.

Данный документ необходимо подробно изучить, так как он содержит информацию о допустимых рисках клиента и зависимости объема допустимых операций управляющего от принимаемого риска.

Также необходимо подробно изучить декларацию о рисках, принятую в управляющей компании, и оценить, являются ли они приемлемыми для клиента.

Во избежание споров в отношении стоимости передаваемого в управление имущества также необходимо обратить внимание на методику оценки стоимости объектов доверительного управления. Стоит обратить внимание и на политику управляющей компании в отношении осуществления прав по ценным бумагам, проследить, чтобы она соответствовала интересам клиента.

Для сохранения переданного в управление имущества и его приумножения немаловажным является и контроль со стороны клиента. Законодатель дает возможность сторонам согласовывать порядок и сроки представления отчета о состоянии имущества и совершенных операциях в договоре (п. 4 ст. 1020 ГК РФ).

Клиенту необходимо обратить внимание в договоре присоединения и внутренних документах компании на объемпредоставляемой в отчете информации, периодичность и форму предоставления отчета.

Информация должна быть максимально полной, чтобы клиент имел возможность оперативно реагировать на состояние своего счета.

При выборе управляющей компании немаловажным фактором является проверка ее успешности и добросовестности. Доверительный управляющий ценными бумагами должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг и иметь действующую лицензию на осуществление соответствующей деятельности.

Также рекомендуется проверить и организации, с которыми управляющий сотрудничает при выполнении своих функций.

Например, управляющий должен предоставлять клиенту информацию о кредитных организациях, где у управляющего открыты счета, информацию о депозитариях и брокерах, осуществляющих учет прав и совершающих сделки в с имуществом, переданным в доверительное управление.

Таким образом, при отсутствии возможности самостоятельно устанавливать условия договора доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами для инвестирования в ценные бумаги необходимо ответственно подойти к выбору доверительного управляющего и внимательно изучить предлагаемые документы на соответствие своим интересам.

Источник: https://journal.open-broker.ru/legal-issues/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie/

Подписывайтесь на Открытый журнал, чтобы не пропустить новые публикации на канале!

Источник: https://zen.yandex.ru/media/openjournal/kak-oformit-doveritelnoe-upravlenie-5cca248314686000b3026761

Доверительное управление ценными бумагами. Заключение договоров и их особенности

Договор доверительного управления ценными бумагами

Доверительное управление ценными бумагами, это базовое управление как юридическими лицами, так и предпринимателями, переданными им на оговоренный срок времени, ценными бумагами.

Чтобы передать ценные бумаги в чье либо управление, пусть то будет и доверительное, необходимо оформлять соответствующие такой деятельности договора управления, в соответствии с условиями, которых учредители передают на определенный временной срок доверительным управляющим либо непосредственно ценные бумаги, либо деньги на покупку этих активов.

Что такое доверительное управление? Роль ценных бумаг в нем

Чтобы понять специфику доверительного управления, необходимо определиться со словесной расшифровкой данного термина. Итак, доверительное, как Вы поняли, это означает относиться с доверием или доверять, соответственно управление означает владеть правом или руководить чем-либо от иного лица.

Лицо, которому непосредственно передается право на управление чем-либо, а в нашем случае ценными бумагами, является управляющим.

Сразу отметим, что отношения, складывающиеся между доверительными управляющими и теми, кто инвестирует, не бесконтрольны, а регламентирует их Закон о рынках ценных бумаг.

Все доверительные управляющие занимаются управлением ценными бумагами, преследуя интересы учредителей либо указанных этими учредителями иных лиц (выгодоприобретателей).

РЕКОМЕНДУЕМ: ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО МНЕНИЮ ВЕДУЩИХ РЕЙТИНГОВ

2007 год. Старт от 100$. | ТРОЙНОЙ ПОДАРОК НА 13-ЛЕТИЕ | обзор | отзывы 2017 год. VFSC, ЦРОФР. | ОТКРЫТЬ СЧЕТ В FINMAXFX | обзор | отзывы 1998 год. Старт от 0$. | CASHBACK х 2 + 20% К ДЕПОЗИТУ | обзор | отзывы 2007 год. Старт от 1$. МАКСИМАЛЬНЫЙ БОНУС $1500 | обзор / отзывы

ТОП ЛУЧШИХ БРОКЕРОВ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ 2020 ГОДА

*БО. Не требуется верификация! | обзор | отзывы | НАЧАТЬ ТОРГОВЛЮ С 10$ *БО. Выгодные условия. | обзор | отзывы | ДО 218% ЗА СДЕЛКУ!

Каждый из управляющих, должен обеспечивать отдельный учет полученных от собственников ценных бумаг, от личных активов.

Для этого, требуется обязательно обособлять переданные им владельцами в управление ценные бумаги и вести внебалансовые клиентские счета.

Доверительные управляющие, во время осуществления управлением, имеют право принимать относительно ценных бумаг (по условиям договора) практически любые действия, которые интересам выгодоприобретателей не противоречат.

Доверительные управляющие, несут полную ответственность перед выгодоприобретателями и теми, кто учредил данное доверие. Если его управление приводит к убыткам, то управляющий возмещает всем выгодоприобретателям упущенные ими выгоды, а учредителям полученные убытки.

Особенности и специфика доверительного управления ценными бумагами

Итак, любому доверительному управлению ценными бумагами, присущи свои особенности, определяющиеся ч. 3 ст. 1о25 ГК РФ.

Но фактически в правопорядке, действующем на данный момент, эти особенности устанавливаются некоторыми подзаконными нормативными документами, которые следует обязательно учитывать, когда ценные бумаги будут передаваться в управление не отдельно (самостоятельный объект управления), а входящими в состав другого имущества тех же учредителей.

На данный момент, доверительное управление ценными бумагами, как минимум должно регулироваться особой системой, которая будет учитывать все особенности данных объектов.

Следует понимать, что установленные в пределах гражданских законов правила, для доверительного управления, нельзя применять на общих основаниях.

Причина этому проста – ценные бумаги и непосредственно управление ими очень специфично.

В тоже время, аспекты права, которые их отличают от иных объектов, на сегодня Гражданским Кодексом пока не урегулированы, так как статьей 1о25 ГК РФ предусмотрено принятие отдельного закона, регламентирующего управление ценными бумагами. Отметим, что проект данного законодательного акта уже был подготовлен, а также направлен в Гос.Думу РФ, но принят так и не был.

На сегодняшний день условия, а также основания и порядок, по которым проводят доверительное управление такими активами, определяют только ведомственные нормативы Центробанка РФ и комиссии по рынкам ценных бумаг РФ, а этого, как все мы понимаем, совершенно не достаточно для осуществления управленческой деятельности данными активами.

Законы и доверительное управление ценными бумагами

По мере существования, не урегулированных моментов в нынешнем законе, разбросанность норм, регламентирующих такой вид управления, по некоторым отдельным подзаконным актам и законам, а также неоднозначность их толкования, все это и есть причины, приводящие к возникновению противоречий, затрудняющих вести доверительное управление ценными бумагами в целом.

Поэтому, чтобы восстановить единообразие процессов ведения доверительного управления, необходимо принятие специального закона, регламентирующего это управление.

В число объектов, относящихся к такому виду управления согласно статьи 1о13 ГК РФ, относятся как непосредственно ценные бумаги, так и права, которые удостоверяют неподтвержденные документацией ценные бумаги.

Более того, существуют иные законы, и иные нормативно-правовые акты, являющиеся регламентирующими такого вида управления активами, предусматривающие осуществление доверительного управления исключительно ценными бумагами, без возможности управления правами.

В соответствии статье 128 ГК, изначально определяющей виды объектов гражданских прав, в ней ценные бумаги в ней отнесены к числу прочих объектов особой разновидности. Статья 142 ГК определяющая ценные бумаги в как документы (определенной формы с обязательными реквизитами) удостоверяющих право на ведение доверительного управления исключительно при их предъявлении.

Другими словами, ценные бумаги, рассматриваемые как документ, неразрывно должны быть связаны с внесенными в них правами на имущество, как обязательственными, так и вещественными.

Хотя ценные бумаги и имеют бездокументарную форму, согласно статьи 149 ГК РФ они рассматриваются как зафиксированные определенным способом закрепленные ценными бумагами (ордерными либо именными) права.

Также отметим, что используемая Федеральным Законом №39 «О рынке ценных бумаг» терминология имеет отличия от вышеизложенных норм. К примеру, содержащиеся в ст.

2 данного закона определения указывают, что активы, это любой вид ценных бумаг, не исключая и бездокументарных.

По этой причине статьей 5 этого же документа, которая регламентирует деятельность доверительного управления ценными бумагами, не рассматривается отдельно управление имущественными правами, закрепленными бездокументарными ценными бумагами.

Непосредственно ст. 5 Закона РФ определяется, что деятельностью касающейся управления бумагами является проводится юридическими лицами за определенное вознаграждение от своего имени в определенном временном периоде доверительного управления полученными ими во владение от других лиц либо указанными этими участниками сторонними лицами:

  • средствами в виде денег, которые предназначаются для покупки непосредственно таких активов;
  • самими ценными бумагами;
  • ценными бумагами и средствами, которые получены в ходе доверительного управления.

Так, исходя из всего вышеизложенного, можно увидеть такие особенности – на данном этапе, на законодательном уровне процесс доверительного управления, до конца не урегулирован.

Договора на возможность доверительного управления ценными бумагами

Получив в управление доверенные ему ценные бумаги, управляющий будет совершать все сделки с ними от своего имени. Причем, договора на куплю/продажу таких бумаг, должны содержать специальную отметку, являющуюся указателем того, что действует он в роли управляющего.

Для этого специально предусмотрено, что в актах, договорах и других подобного рода документах после имени управляющего или наименования управляющей компании ставится отметка «ДУ».

При отсутствии данной отметки управляющий бумагами берет на себя личные обязательства отвечать перед другими лицами собственным имуществом.

. Суть договора управления ценными бумагами

Сами же договора на доверительное управление, и наконец и их проекты разрабатываются специальной комиссией занимающейся проведением конкурсов на возможность заключать такого рода договоренности.

Договора заключаются с победителями таких конкурсов на протяжении месячного срока после их завершения и считаются заключенными уже после их подписания, а не тогда, когда происходит переход ценных бумаг в управление.

Обязательной частью договора по доверительному управлению является задание, где прописываются все задачи управляющих касательно повышения ценности бумаг переданных ему в личное, доверительное управление и ликвидации задолженностей, а также программа их деятельности. Все это должна утвердить упомянутая выше комиссия.

На протяжении 10 дней с того момента когда будут подписаны договора, учредители должны обеспечить внесение записей в общий реестр акционеров о том, что активы переданы уже в доверительное управление.

Далее, учредители должны передать в управление активы, свободные от залогов либо других обременений.

Помимо этого, они обязуются не отчуждать их теми либо другими способами, на протяжении срока действия договора.

Все договора доверительного управления ценными бумагами неукоснительно должны определять:

— вид и состав передаваемых ценных бумаг;

— наименование организации или имя лица, интересы которого затрагивает данное управление;

— форму, а также размеры, полагающегося доверительным управляющим вознаграждения;

— сроки действия настоящего договора (в среднем, от 3 до 5 лет).

Помимо этого, данные договора должны предусматривать то, кто именно будет иметь право ать на собраниях акционеров, на то чтобы созывать внеочередные собрания и тому подобное. Как правило, учредители передают полностью все права доверительному управляющему, но лучше их конкретизировать в договорном порядке.

Также в договоре можно предусмотреть возможность поручения управляющим третьему лицу действовать от его имени. Такое перепоручение может осуществляться при возникновении каких-либо чрезвычайных ситуаций, если управляющему поступило письменное указание от самих учредителей и при некоторых других обстоятельствах, оговоренных в договоре.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:

Источник: https://infofx.ru/investicii/doveritelnoe-upravlenie-cennymi-bumagami-zaklyuchenie-dogovorov-i-ix-osobennosti/

Договор доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги

Договор доверительного управления ценными бумагами

На странице представлена, актуальная в 2020 году, Форма договора доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, заключаемый между юридическими лицами. Вы можете в любой момент скачать ее себе в формате .doc, .rtf или .pdf, размер файла документа составляет 23,9 кб.

  1. Предмет договора
  2. Порядок передачи и возврата объектов управления
  3. Инвестиционная декларация и ограничения управляющего
  4. Вознаграждение управляющего и возмещение необходимых расходов
  5. Гарантии сторон
  6. Конфиденциальность
  7. Заключительные условия
  8. Юридические адреса и банковские реквизиты сторон
  9. Подписи сторон

г. _______________

«_____» _______________ 2016 г.

______________________________ в лице ______________________________, действующего на основании ______________________________, именуемый в дальнейшем «Учредитель управления», с одной стороны, и ______________________________ в лице ______________________________, действующего на основании ______________________________, именуемый в дальнейшем «Доверительный Управляющий», с другой стороны, именуемые в дальнейшем «Стороны», заключили настоящий договор, в дальнейшем «Договор» , о нижеследующем:

1.1. Предметом настоящего Договора является осуществление Доверительным управляющим за вознаграждение деятельности по управлению Объектами доверительного управления в интересах Выгодоприобретателя, в рамках Инвестиционной декларации, Договора и Действующего законодательства РФ.

1.2. Неотъемлемой частью настоящего Договора является Регламент осуществления деятельности по управлению ценными бумагами «____________________» (далее-Регламент).

1.3. Подписывая настоящий Договор, Учредитель управления подтверждает, что он ознакомлен с полным текстом Регламента со всеми приложениями к нему и принимает условия Регламента в качестве условий настоящего Договора.

1.3. Условия настоящего Договора, изменяющие условия Регламента, имеют приоритет.

1.4.

Учредитель управления передает принадлежащие ему ценные бумаги и денежные средства (в валюте РФ или иностранной валюте), предназначенные для инвестирования в ценные бумаги (далее – объекты управления), Управляющему в доверительное управление, а Управляющий обязуется в течение определенного Договором срока осуществлять доверительное управление этими объектами, а также объектами, полученными в процессе осуществления доверительного управления, в интересах Учредителя управления в соответствии с Договором за определенное Договором вознаграждение.

1.5. Выгодоприобретателем по данному договору является Учредитель управления.

1.6. Состав и стоимость объектов управления, передаваемых в управление, указывается Сторонами в Акте приема-передачи Объектов доверительного управления.

1.7. Методика оценки стоимости ценных бумаг при приеме их от Учредителя управления, а также при указании их оценочной стоимости в отчете о деятельности Управляющего по управлению ценными бумагами приведена в Регламенте.

1.8. В течение всего срока действия Договора Учредитель управления по согласованию с Доверительным управляющим вправе дополнительно передавать в доверительное управление объекты управления.

1.9. Учредитель управления уведомлен о своем праве получить от Управляющего информацию в соответствии с законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, а также о правах и гарантиях, предоставляемых ему законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

2. ПОРЯДОК ПЕРЕДАЧИ И ВОЗВРАТА ОБЪЕКТОВ УПРАВЛЕНИЯ

2.1. Бездокументарные ценные бумаги, а также документарные ценные бумаги, учитываемые в депозитарии, считаются переданными Управляющему с даты их зачисления на счет депо, открытый на имя Доверительного управляющего для учета ценных бумаг Учредителя управления, указанной в уведомлении (выписке) Депозитария.

2.2. Документарные ценные бумаги, не учитываемые в депозитарии, считаются переданными Управляющему с даты подписания Сторонами Акта приема-передачи Объектов управления.

2.3. Денежные средства считаются переданными Управляющему с даты их зачисления на Банковский счет Доверительного управляющего, открытый Доверительному Управляющему в кредитной организации для учета денежных средств Учредителя управления (далее – Банковский счет Управляющего).

2.4. Наличные денежные средства, считаются переданными с даты их внесения в кассу Доверительного Управляющего.

2.5.

Учредитель управления гарантирует, что передаваемые в доверительное управление ценные бумаги принадлежат ему на праве собственности и свободны от любого обременения со стороны третьих лиц (в частности, такие ценные бумаги не являются предметом залога), по таким ценным бумагам не вынесены судебные решения, препятствующие их оборотоспособности, а также, что в отношении процедуры передачи таких ценных бумаг Управляющему Учредителем управления соблюдены необходимые требования законодательства Российской Федерации.

2.6.

Ценные бумаги и денежные средства, приобретаемые Управляющим в собственность Учредителя управления в процессе исполнения Договора (а также дивиденды, проценты, ценные бумаги, в том числе полученные в результате конвертации ценных бумаг, находящихся в управлении и прочие выплаты и распределения, причитающиеся в соответствии с решениями эмитентов ценных бумаг согласно законодательству РФ по ценным бумагам, находящимся в управлении), становятся объектами управления с момента их получения Управляющим от собственников или иных уполномоченных лиц.

2.7.

Вывод объектов из управления (возврат всех или части объектов управления) Учредителю управления производится на основании письменного «Заявления на вывод Объектов доверительного управления» (далее – Заявление на вывод) в течение __________ рабочих дней с момента получения Доверительным управляющим соответствующего Заявления на вывод от Учредителя управления или с даты прекращения действия Договора.

3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕКЛАРАЦИЯ И ОГРАНИЧЕНИЯ УПРАВЛЯЮЩЕГО

3.1. Управляющий осуществляет управление объектами в соответствии с законодательством РФ, настоящим Договором и требованиями Инвестиционной декларации, являющейся неотъемлемой частью Договора.

3.2. В случае нарушения Управляющим условий Инвестиционной декларации, согласованных Сторонами, если соответствующее нарушение не является результатом действий Управляющего, он обязан устранить такое нарушение в течение __________ дней с момента нарушения.

3.3. В случае нарушения Управляющим условий Инвестиционной декларации, согласованных Сторонами, если соответствующее нарушение является результатом действий Управляющего, он обязан устранить такое нарушение в течение __________ рабочих дней с момента нарушения.

3.4. Управление объектами осуществляется Управляющим в соответствие с Соглашением, являющимся неотъемлемой частью Договора.

4. ВОЗНАГРАЖДЕНИЕ УПРАВЛЯЮЩЕГО И ВОЗМЕЩЕНИЕ НЕОБХОДИМЫХ РАСХОДОВ

4.1. Доверительный управляющий имеет право на вознаграждение, состоящее из двух частей: фиксированное и премия за эффективное управление.

4.2. Фиксированное вознаграждение Доверительного управляющего составляет __________% годовых (в т.ч. НДС) от средней стоимости объектов, переданных в управлении с учетом стоимости объектов дополнительно переданных Учредителем в управление, а также стоимости объектов, выведенных Учредителем из управления.

4.3.

Премии за эффективное управление:

  • в случае доходности по результатам управления от __________ до __________% годовых – __________%;
  • в случае доходности по результатам управления от __________ до __________% годовых – __________%;
  • в случае доходности по результатам управления от __________ до __________% годовых – __________%;
  • в случае доходности по результатам управления от __________ до __________% годовых – __________%;
  • в случае доходности по результатам управления от __________% годовых и выше – составляет __________%;

от суммы, являющейся превышением итоговых результатов от управления объектами доверительного управления над доходностью __________% годовых.

4.4. Премия за эффективное управление выплачивается Доверительному управляющему ежемесячно при положительном результате управления.

4.5. Порядок возмещения расходов Доверительного управляющего определен в Регламенте.

5. ГАРАНТИИ СТОРОН

5.1. Подписывая настоящий Договор, Доверительный управляющий и Учредитель управления гарантируют, что не существует никаких ограничений, которые могли бы препятствовать или сделать невозможным проведение операций с Объектами доверительного управления в рамках Договора.

5.2. Подписывая Договор, Учредитель управления гарантирует, что передаваемые Объекты доверительного управления принадлежат ему на праве собственности, и свободны от обременений, в том числе под арестом и запрещением не состоят.

5.3.

Подписывая Договор, Доверительный управляющий заверяет, что Денежные средства и Ценные бумаги, приобретенные им для Учредителя управления при исполнении Договора (за исключением средств, подлежащих направлению на оплату вознаграждения Доверительного управляющего, на возмещение необходимых расходов Доверительного управляющего, на исполнение налоговых обязательств Учредителя управления), являются законной собственностью Учредителя управления, а Доверительный управляющий управляет Объектами доверительного управления исключительно в интересах Выгодоприобретателя.

5.4.

Доверительный управляющий, не проявивший при доверительном управлении Объектами доверительного управления должной заботливости об интересах учредителя управления, возмещает учредителю управления реальный ущерб, причиненный утратой или повреждением Объектов доверительного управления. Доверительный управляющий несет ответственность за причиненный ущерб, если не докажет, что этот ущерб произошел вследствие непреодолимой силы либо действий выгодоприобретателя, учредителя управления и/или третьих лиц. Стороны, в рамках настоящего договора, в целях определения понятий, договорились и определили понятие недолжной заботливости, как совершение Управляющим действий, предусмотренных п.3.1. Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, утвержденного Приказом ФСФР России от 03.04.2007г. №07-37/пз-н.

5.5. Стороны соглашаются рассматривать настоящие заявления и гарантии, как основные условия Договора, при нарушении которых каждая из сторон вправе расторгнуть Договора в одностороннем порядке.

6. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

6.1. Стороны обязуются не разглашать третьим лицам информацию, отнесенную настоящим Договором к конфиденциальной информации. Стороны несут ответственность за разглашение конфиденциальной информации в порядке, предусмотренном законодательством Российской Федерации и настоящим Договором.

6.2.

Учредитель управления соглашается на предоставление Управляющим конфиденциальной информации об Учредителе управления, состоянии объектов управления, сделках и операциях с ними, компетентным государственным органам (в том числе судебным) по их письменным запросам, а также при осуществлении указанными органами действий, предусмотренных законодательством Российской Федерации. Учредитель управления также соглашается на предоставление Управляющим конфиденциальной информации депозитариям, кредитным и клиринговым организациям, реестродержателям, организаторам торговли, саморегулируемым организациям, членом которых является Управляющий, если Управляющему это необходимо для исполнения своих обязанностей по Договору или это предусмотрено нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, правилами организаторов торговли, или правилами членства в данных саморегулируемых организациях.

7. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ

7.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента принятия Объектов доверительного управления Доверительным управляющим в доверительное управление в порядке, указанном в настоящем Договоре, и действует в течение ____________________.

7.2. Настоящий Договор автоматически продлевается на каждый следующий год, если до даты прекращения настоящего Договора ни одна из Сторон не уведомит другую Сторону о своем намерении прекратить настоящий Договор.

7.3. Все дополнения, изменения и приложения к настоящему Договору являются действительной неотъемлемой частью настоящего Договора, если они совершены в письменной форме и подписаны уполномоченными представителями Сторон, если иное не установлено Регламентом или настоящим Договором.

7.4. Внесение изменений и дополнений в Регламент производится Доверительным управляющим самостоятельно в одностороннем порядке. Изменения и дополнения в Регламент вносятся в порядке, установленном разделом 18 Регламента.

7.5. Подписывая настоящий Договор, Учредитель управления подтверждает, что он ознакомлен с полным текстом Регламента со всеми приложениями к нему и принимает условия Регламента в качестве условий настоящего Договора.

7.6. Настоящий Договор составляется на русском языке в 2-х подлинных экземплярах – по одному для каждой из Сторон.

8. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И БАНКОВСКИЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

Учредитель управленияЮридический адрес:________________________________________ Почтовый адрес:________________________________________ ИНН/КПП:______________________________ Телефон/факс:____________________ Расчетный счёт:______________________________ Наименование банка:______________________________ Корреспондентский счёт:______________________________ БИК:____________________

Доверительный управляющийЮридический адрес:________________________________________ Почтовый адрес:________________________________________ ИНН/КПП:______________________________ Телефон/факс:____________________ Расчетный счёт:______________________________ Наименование банка:______________________________ Корреспондентский счёт:______________________________ БИК:____________________

9. ПОДПИСИ СТОРОН

Учредитель управления _________________

Доверительный управляющий _________________

Источник: https://domashniy-urist.ru/forma/dogovor_doveritelnogo_upravleniya_cennimi_bumagami_i_sredstvami_investirovaniya_v_cennie_bumagi.html

Все HR- сотруднику
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: