Риск-менеджмент

Содержание
  1. Риск менеджмент 1 или Риск менеджмент 2. В чем отличия и чем заниматься в первую очередь? — РИСК-АКАДЕМИЯ — РИСК-АКАДЕМИЯ — АНО ДПО ИСАР
  2. Аппетит к риску
  3. Регламент по управлению рисками
  4. Корпоративный / стратегический реестр рисков
  5. Отчеты о рисках
  6. Комитет по управлению рисками
  7. Что такое риск-менеджмент – ДеньгоДел.com
  8. Стратегия и тактика риск-менеджмента
  9. Технология риск-менеджмента
  10. Объект и субъект управления менеджментом
  11. Советы при работе с угрозами
  12. Риск-менеджмент
  13. Принципы риск-менеджмента
  14. Функции риск-менеджмента
  15. Подходы к управлению рисками
  16. Риск-менеджмент для начинающих
  17. Что такое риск-менеджмент?
  18. Начнем с основ риск-менеджмента
  19. Как управлять рисками?
  20. Стили риск-менеджмента
  21. Управление рисками
  22. Риск менеджмент план
  23. Идентификация рисков
  24. Анализ рисков
  25. Планирование рисков
  26. Мониторинг и контроль
  27. Итог
  28. Риск-менеджмент и Управление капиталом в Трейдинге
  29. Стратегии риск-менеджмента
  30. Риск-менеджмент для защиты капитала

Риск менеджмент 1 или Риск менеджмент 2. В чем отличия и чем заниматься в первую очередь? — РИСК-АКАДЕМИЯ — РИСК-АКАДЕМИЯ — АНО ДПО ИСАР

Риск-менеджмент

Курс направлен на развитие навыков риск-ориентированного мышления, которое позволяет выявлять, приоритезировать и моделировать влияние рисков на ключевые цели или решения организации.

Крупнейшая в России программа онлайн-подготовки к двум сертификациям: национальной и международной G31000

Единственный в России и СНГ онлайн-курс по количественной оценке рисков и принятию решений.

Долгое время мне наивно казалось, что внедряя качественный, проактивный риск менеджмент в Российских нефинансовых компаниях можно удовлетворить все заинтересованные стороны. Прошли годы и теперь, лично мне, абсолютно очевидно, что внутренние и внешние стейкхолдеры хотят видеть совершенно разный, практически не связанный между собой, риск менеджмент.

Так появился риск менеджмент 1 — управление рисками в интересах внешних стейкхолдеров (регуляторы, акционеры, совет директоров, банки, страховые, рейтинговые агентства) и риск менеджмент 2 — управление рисками, а скорее даже анализ рисков, в интересах руководителей, принимающих решения внутри организации.

В этой статье я приведу примеры и аргументы почему риск менеджмент 1 и риск менеджмент 2 не имеют ничего общего.

В качестве сквозной темы для статьи я выбрал фильм матрица, так как именно в нем нужно было выбрать между красной и синей пилюлей. Это красиво, но не совсем корректно. У риск менеджеров нет выбора между риск менеджментом 1 и риск менеджментом 2. Оба должны быть реализованы в компании. Это, скорее, выбор приоритетов.

Мое правило, 10% времени или меньше на риск менеджмент 1 и 90% или больше на риск менеджмент 2. Это полная противоположность тому, как сейчас устроена работа по управлению рисками в российских компаниях.

Ирония заключается в том, что большинство риск менеджеров хотят заниматься риск менеджментом 2, но жалуются, что на это просто не хватает времени из-за требований регуляторов, Росимущества и т.д. Это полная чушь и отговорки!

Хорошие риск менеджеры найдут способ как в десятки раз сократить трудозатраты на риск менеджмент 1 и заниматься большую часть времени риск менеджментом 2. Я повторю, задача хорошего риск менеджера сократить время на риск менеджмент 1 и перераспределить это время на риск менеджмент 2.

Аппетит к риску

На тему риск аппетита в нефинансовых компаниях я много писал на английском (here, here and here) и на русском Все что нужно знать о риск аппетите в нефинансовой компании

Говоря просто, отдельный документ/документы с аппетитом к риску не нужен, так как различные аппетиты к разным видам рисков уже прописаны в существующих документах уровня совета директоров (устав, политики и т.

д.). Ну а если не прописаны, то и прописывать аппетиты к рискам нужно в существующих документах уровня совета директоров, а не создавать новые. Почему этого не понимают консультанты и Росимущество я не знаю.

Что делать, если вопреки здравому смыслу, совет директоров или регулятор настаивает на создании отдельного документа/документов. Бог с ними. Сделайте.

Это просто скопировать-вставить из существующих документов и сделать красиво, сгруппировав аппетиты к привязке к стратегическим целям.

Это занимает ровно 10 минут и не требует долгого обсуждения и согласования с бизнесом. Поздравляю вы только что сэкономили неделю работы!

Еще про риск аппетит и что делать написано вот здесь: Практические советы: ЗАДАЙТЕ ТОН СВЕРХУ

Регламент по управлению рисками

Регламент управления рисками, а тем более системы управления рисками, это риск менеджмент 1.  Никто этот документ, кроме самого риск менеджера и внутреннего аудитора, не читает и, уж тем более, для принятия решений не использует.

Наивное решение многих риск менеджеров — это продвигать регламент и рассказывать о нем сотрудникам, чтобы они магическим образом и вопреки здравому смыслу начали его использовать. Есть более интересная альтернатива.

В рамках риск менеджмента 2, вместо того, чтобы описывать процесс управления рисками в отдельном регламенте, компании вносят изменения в действующие процедуры, например регламент инвестиционной деятельности или процедуру бюджетирования.

Тот же самый подход может использоваться для всех ключевых процессов. Вместо единых централизованных документов по управлению рисками, владельцами которых являются риск-менеджеры, должны быть изменены существующие нормативные документы. Таким образом ответственность за соблюдение нормативных документов закрепляется за бизнес подразделениями.

Из этого также следует, что не должно быть единого процесса управления рисками в компании, на его смену должны прийти множество индивидуальных подходов для каждого из ключевых бизнес-процессов / типа принятия решений в организации. Когда я был директором по рискам, у меня было 5 разных риск менеджментов.

Корпоративный / стратегический реестр рисков

Корпоративные реестры рисков встречаются повсеместно и тем не менее они риск менеджмент 1. Как сказал один из основателей австралийской школы риск менеджмента, автор ISO31000 и, возможно один из первых, кто придумал в 1980х реестры рисков, Грант Перди, все, на что они годятся это туалет для хомячков. Послушайте полное интервью с ним здесь: Как рисками управляют в Австралии (часть 2)

В рамках риск менеджмента 2, анализ рисков проводится не для целей анализа рисков и даже не для их нивелирования, а в контексте принятия решений и реализации бизнес-процесса. Поэтому:

  • описываются риски обычно в тексте решения или в документах, регламентирующий бизнес-процесс (для каждого решения или процесса свои риски, необходимость в общем корпоративном реестре отпадает)
  • оцениваются риски не с помощью вероятности и ущерба (качественные способы оценки — это риск менеджмент 1), а с помощью современных инструментов количественной оценки и результат анализа представляется в виде распределений или торнадо диаграмм (обычно для разных процессов принятия решений используются разные инструменты, либо деревья решений, либо имитационное моделирование, либо и то и другое вместе, плюс еще 2-3 инструмента)
  • мероприятия по рискам прописываются в плане работы или в плане реализации решения
  • необходимость в определении владельцев рисков отпадает и т.д.

Есть правда нечто, что еще бесполезнее реестра рисков, это реестр рисков и возможностей. Это возможно предел человеческой тупости. Но об этом в следующий раз.

Отчеты о рисках

Удивительно, но даже отчетность о рисках — это риск менеджмент 1. Есть способ более эффективно интегрировать информацию о рисках в процессы принятия решений:

  • Интегрируйте информационные блоки о рисках, связанных с достижением целевых показателей КПЭ, в шаблоны внутренней управленческой отчетности
  • Разработайте несложные методики для подготовки соответствующих информационных блоков о влиянии рисков на цели и целевые показатели
  • Включите требования по анализу рисков во внутренние политики и процедуры, а требования по анализу рисков в критерии принятия внутренних корпоративных решений.

Комитет по управлению рисками

Технически, отдельный комитет по управлению рисками это риск менеджмент 1. Однако, большинство опрошенных нами риск-менеджеров утверждают, что наличие консультационного органа по управлению рисками на уровне правления оказывает существенный положительный эффект на развитие культуры управления рисками в организации.

Состав комитета по управлению рисками должен быть достаточно представительным, чтобы обеспечить рассмотрение различных точек зрения по вопросам управления рисками. На практике многого ожидать от комитета не стоит, но все же.

Комитет может фокусироваться на рассмотрении методологических вопросов с целью, в первую очередь, разгрузки повестки дня правления или принимать непосредственное участие в процессе принятия инвестиционных, проектных и прочих решений, связанных с высокими рисками, или же совмещать обе функции.

Комитет по управлению рисками может собираться как на регулярной (ежемесячной или ежеквартальной) основе, так и по запросу председателя комитета при появлении вопросов, которые требуют анализа рисков.

Важно, чтобы в составе комитета участвовали директора подразделений бэк-офиса (финансы, юристы, безопасность, внутренний аудит), так и представители бизнеса (производственные отделы, продажи, маркетинг).

Источник: https://risk-academy.ru/%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA-%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D0%B6%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82-1-%D0%B8%D0%BB%D0%B8-%D1%80%D0%B8%D1%81%D0%BA-%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B4%D0%B6%D0%BC%D0%B5%D0%BD%D1%82-2/

Что такое риск-менеджмент – ДеньгоДел.com

Риск-менеджмент

Риск-менеджмент (англ. risk management) — процесс принятия и выполнения управленческих решений, направленных на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата, минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией.

Таким нам предлагает определение этого термина Википедия.

Любая предпринимательская деятельность подвержена опасности появления убытков или потерь.

Исключить их полностью невозможно. Но каждый предприниматель, который заботится об успешности своего бизнеса, должен исследовать возможные неблагоприятные факторы, влияющие на получение прибыли и принять соответствующие меры. Риск-менеджмент направлен как раз на такую деятельность.

Это понятие связано со случайными убытками – то есть с теми, которые нельзя рассчитать прямым способом. Те убытки, которые возможно заранее спрогнозировать и выразить количественно, могут анализироваться не как риски, а как предвиденные расходы. Они должны быть учтены в расчете себестоимости товара при производстве и продаже.

Процесс также включает оценку неблагоприятных факторов, а также управление ими. В бизнесе вероятными угрозами можно и нужно управлять.

Для различных видов риска (инвестиционных, страховых, организационных, финансовых, кредитных) применяются разные способы оценивания и управления. Они направлены, на прогнозирование вероятных опасностей, проведение целенаправленных мероприятий по их минимизации. О том, какие они бывают, как их оценивать, мы расскажем в следующих статьях.

Риск-менеджмент своей главной задачей ставит получение максимальной прибыли от предпринимательской деятельности путем снижения степени угроз. Он работает на получение оптимального для бизнесмена соотношения прибыли и расходов.

Стратегия и тактика риск-менеджмента

Тактические действия можно описать как набор конкретных приемов и средств, направленных на получение результатов в имеющихся условиях. Для каждой ситуации подходят определенные управленческие методы. Но главная цель тактического управления угрозами – выбор этих методов и его обоснование.

Стратегические действия охватывают уже более широкий круг деятельности. В него входит направление методов, применяющиеся для достижения поставленной цели, а также специфика их использования. Каждый метод включает конкретные инструкции и правила, ограничения по выполнению действий.

Стратегическое управление направлено лишь на одно решение, когда все остальные варианты уже признаны не эффективными в поставленных условиях. После достижения определенной цели, работа соответственно данной стратегии прекращается.

Появляется новая цель управления – начинается разработка другой стратегии.

Технология риск-менеджмента

Чтобы принять любое управленческое решение, нужно обладать информацией. На её основе управленец будет рассматривать варианты и алгоритмы действий, выбирать их них лучший.

В экономических условиях информация меняется очень быстро. Та, которая была актуальна еще вчера, сегодня уже может не представлять никакой ценности. Поэтому любой работе с информацией, должна быть свойственна оперативность.

В наиболее общем виде схему анализа опасностей можно представить так:

  • Установление правил и требований к анализу, обозначение ограничений (если они есть).
  • Установление критериев анализа.
  • Анализ, выявление потенциальных угроз.
  • Выявление критических точек, определение степени их возможной опасности.
  • Определение методов, которые будут направлены на коррекцию потенциальной опасности.
  • Установление мероприятий по контролю над рисками.
  • Установление мероприятий по оценке угроз.

Однако, готового шаблона, по которому можно анализировать вероятные опасности в любом варианте условий, не существует. Есть только общие формы и рекомендации к определенным случаям. Каждый управленец выбирает ту схему принятия решений, которая ему удобна, подходит к определенной фирме и заданным условиям.

Объект и субъект управления менеджментом

Это, сам риск. В зависимости от его вида, это бывают капитальные вложения, которые подвержены опасности, различные экономические отношения между субъектами хозяйственной деятельности. К примеру, страховые, кредитные, партнерские отношения сотрудничества.

Субъектами риск-менеджмента являются люди, которые посредством управленческих методов воздействуют на объект управления. Обычно эту функцию выполняют менеджеры, финансовые советники, специалисты по страхованию, по работе с ценными бумагами.

Эффективное взаимодействие объекта и субъекта управления угрозами возможно только при наличии и кругообороте необходимых сведений между ними.

Советы при работе с угрозами

  1. Такие мероприятия должны всегда сопровождаться верой в хороший результат. Учитывать возможные отрицательные последствия опасности необходимо, но ваша деятельность должна быть направлена на победу – то есть снижение угрозы.
  2. Действовать нужно после ухода всех сомнений по поводу его правильности. Только решение, которое допускает дальнейшую коррекцию, может быть принято при наличии объективных сомнений.
  3. Не допускайте риска многим ради малого, ведь он редко бывает оправданным.
  4. В любой ситуации найдется несколько способов действий. Все они должны быть рассмотрены прежде, чем остановиться на каком-то одном.
  5. Анализ угрозы может затянуться, поэтому внешние или внутренние условия, влияющие на ее степень, могут измениться. За ними нужно следить и учитывать их во время принятия решений.

Источник: https://dengodel.com/management/chto-takoe-risk-menedzhment.html

Риск-менеджмент

Риск-менеджмент

Риски неизбежны в работе любой организации. При этом риск может исчисляться в финансовых категориях, а значит, воздействовать на риски можно с помощью финансовых инструментов.

Риск-менеджмент является совокупностью стратегических и финансовых приемов, применяемых в организации с целью снижения риска. В его основе лежит поиск и организация работ по снижению рисков в условиях неопределенной внешней среды.

Конечная цель риск-менеджмента – получить наибольшую прибыль при оптимальном соотношении дохода и рисков.

Замечание 1

В целом, риск-менеджмент является разработанной системой управленческих мер по снижению рисков. Он осуществляется на стратегическом и тактическом уровнях управления.

Объектом управления в риск-менеджменте становятся риски, рисковые вложения капитала и отношения между организациями в процессе рисковой ситуации (страхователь – страховщик, заемщик – кредитор и т.д.).

На практике риск-менеджментом занимается особая группа людей в организации (финансовые менеджеры, специалисты по страхованию, аквизиторы, актуарии, андеррайтеры и т.д.). Базовые факторы риск-менеджмента представлены на рисунке.

Рисунок 1.

  • Курсовая работа 470 руб.
  • Реферат 260 руб.
  • Контрольная работа 250 руб.

Обеспечение эффективного риск-менеджмента базируется на своевременной и полноценной информации о ситуации и хорошей циркуляции информации внутри организации. Информационное обеспечение риск-менеджмента включает в себя:

  • статистические данные;
  • экономическую информацию;
  • коммерческие данные;
  • финансовые показатели.

Принципы риск-менеджмента

  • Не превышать размер собственного капитала при рисковых операциях;
  • Думать о последствиях и осуществлять прогнозирование;
  • Прибыль от риска не должна быть больше объемов риска;
  • Положительное решение принимается только при отсутствии сомнения;
  • Любое обоснованное сомнение ведет к отрицательному решению;
  • Спектр решений не ограничивается одним, всегда есть альтернативы.

Замечание 2

Реализация правил на практике подразумевает, что перед принятием решения о рискованных вложениях капитала производится тщательный анализ перспектив и текущего состояния.

Кроме того, менеджеры проводят расчет вероятности риска, к чему может привести наступление рисковой ситуации. Если риск высокий, то от вложения отказываются.

Перед принятием решения (положительного или отрицательного), менеджеры ищут и другие альтернативы. Если их нет, при наличии сомнений от вложения отказываются.

Функции риск-менеджмента

  • разрешение рисковых ситуаций;
  • осуществление рискованных вложений капитала;
  • меры по снижению рисков;
  • страхование рисков;
  • установление экономических отношений между разными участниками рынка;
  • разработка перспектив изменений финансов организации;
  • регулярный контроль организации на предмет снижения или возрастания рисков деятельности.

Подходы к управлению рисками

Грамотный риск-менеджмент подразумевает, что менеджер четко представляет себе цель и имеет возможность влиять на те составляющие рисков, которые могут помешать достижению цели. Формулировка цели управления является достаточно проблематичной областью, так как у рисков много разных характеристик, которые могут меняться в зависимости от области деятельности организации.

Двумя основными инструментами по управлению рисками являются страхование и диверсификация производства. При этом средний уровень затрат в организации растет, но стабильность ситуации также увеличивается.

Выплата страховых взносов ведет к финансовым расходам, но снижает неопределенность внешней среды и будущих ситуаций. Диверсификация помогает распределить финансы на несколько разных типов продукции.

Если самый выгодный продукт вдруг начинает приносить убытки, другие продукты позволяют организации выжить на рынке.

В современных условиях управление рисками существенно упрощается, благодаря внедрению информационных технологий в повседневную деятельность организаций. Математическое моделирование, статистические расчеты гораздо легче делать при помощи компьютеров, это занимает меньше времени.

В риск-менеджменте выделяют оперативное и стратегическое управление рисками. Оперативное управление осуществляется постоянно, оно связано с обеспечением качества продукции, плановым снижением экологических рисков, контактами с потребителями, поставщиками, работниками организации и т.д.

На стратегическом уровне руководство организации проводит оценку рисков высокого уровня, которые могут повлиять на организацию в долгосрочной перспективе. Например, проводятся расчеты того, будет ли товар в продаже через 10-20 лет, и по какой цене.

Здесь важными инструментами становятся методы прогнозирования и экспертные оценки ситуации.

Замечание 3

Риск-менеджмент – динамичный вид менеджмента. Его эффективность часто определяется быстротой реакции на изменение условий внешней среды. Поэтому он базируется на стандартных приемах управления рисками, на быстрой реакции, опыте и интуиции менеджера.

Источник: https://spravochnick.ru/menedzhment/risk-menedzhment/

Риск-менеджмент для начинающих

Риск-менеджмент
Рассчитать стоимость обучения

Основные моменты:

С чем у вас в первую ассоциируется биржевая торговля? Если с миллионами, то вы либо новичок, либо камикадзе. А когда для вас трейдинг = риск — значит, вы опытный участник процесса и умеете управлять капиталом, несмотря на все рыночные виражи.

Вас можно поздравить, потому что большинство тех, кто стремится на биржу, вообще о рисках не думают, пока не сольют первый депозит подчистую.

Дилетантам невдомек, что удержаться на бирже длительное время — это не результат везения, а грамотный продуманный профессиональный риск-менеджмент.

Какими же навыками надо овладеть, чтобы объективно оценивать обстановку, свои возможности и ограничения, прибыльность или убыточность каждой сделки? Как надо балансировать и какие правила риск-менеджмента соблюдать, чтобы сохранить и приумножить капитал?

Что такое риск-менеджмент?

Риск-менеджмент – это ваша кнопка SOS, которая включается в критической точке на рынке и выбрасывает вас из позиции. Стратегия, которая призвана уменьшить ваши убытки в сделках. Холодный душ, который вас отрезвляет, когда вы тильтуете.

Риск-менеджмент отвечает на вопрос – сколько я могу потерять в сделке? Этот вопрос как мигающая красная лампочка должен всегда быть у вас в голове. Зарабатывать на бирже вы будете, если сначала научитесь не терять. 

Начнем с основ риск-менеджмента

Первое — в любой даже очень привлекательный проект нельзя инвестировать более половины всего капитала. Иначе это будет смерти подобно. 

Во всех трейдерских блогах новичкам дают один и тот же совет — не кладите все яйца в одну корзину! Думаете, к этому сильно прислушиваются? Как бы не так, статистика говорит о противоположном — основательно готовятся к трейдингу единицы. Остальным на диверсификацию наплевать. 

А зря. Если сравнить ее с обычной работой, то этот как днем работать на окладе в офисе, а по вечерам подрабатывать то здесь, то там и при этом иметь почти такой же доход, как от основной работы. Улавливаете параллель? 

Хорошо, а если так — вы работаете охранником посменно через каждые 2 дня и на другие 2 дня находите еще одну подработку с таким же выхлопом по деньгам. Допустим, вы даже успеваете высыпаться.

Практически идеальная жизнь — если накроется одно место работы, вы застрахованы наличием второго. Доход, конечно, упадет, но не так критично, как могло бы быть.

У диверсификации тот же принцип, только применительно к бумагам и инструментам.

Отсюда вытекает второе — вы не должны вкладывать деньги только в одну бумагу, их должно быть минимум две, а лучше больше. 

Новичкам не больше трех, чтобы не запутаться. Причем в каждую бумагу инвестируем до 15 % депозита (на трех бумагах это 45%, т.е. меньше половины капитала — см. первый пункт). Это ваша страховка от разорения — чтобы потом не стреляться, не топиться и не жить впроголодь на даче. Сорри, что утрирую, но как еще писать, чтобы доходило до «особо продвинутых», которых на бирже большинство?

Третье правило — на одной сделке вы имеете право рисковать суммой не больше 5% от фактического депозита.

Если поддерживать риски в пределах 5%, то и общая убыточность составит примерно столько же. При обычной экономической ситуации этому проценту равен уровень инфляции. Но каждый трейдер должен стремиться уменьшать риски по возможности до 1,5 % — чем меньше риска, тем больше стабильности.

Четвертое — открывать позиции надо по нескольким инструментам, но в пределах суммы гарантийного обеспечения, которое часто составляет 25% депозита.

Вот здесь подробнее. Обычно акции из одной группы при смене рыночных тенденций ведут себя примерно одинаково — когда падает одна акция второго эшелона, скорее всего, она потянет за собой и другие.

Именно поэтому не стоит рисковать деньгами для открытия крупных позиций только для одной группы бумаг.

Принцип диверсификации в том и состоит, чтобы убытки от одной группы активов перекрыть прибылью от других.

Пятое — соблюдайте баланс между диверсификацией и концентрацией.

Это о том, чтобы иметь меру, инвестируя деньги в разные инструменты. Чтобы не дробить депозит на микроскопические доли и не покупать разных бумаг по чуть-чуть. Не стоит иметь в портфеле больше 5-7 инструментов, иначе даже самый продвинутый трейдер запутается в подсчетах. Новичкам вообще желательно начать с 2-3 видов бумаг по этой же причине.

Шестое — ставьте стопы. 

Элементарная вещь, и тем не менее многими игнорируемая. Лучшей защиты от слива денег просто нет. Помните — это биржа со всеми ее выкрутасами, где цена запросто может пойти не в ту сторону, какую вам надо. Выбирая между недополученной прибылью и полным исчезновением депозита, включайте голову.

Седьмое — адекватная норма прибыли в трейдинге 1:3. 

Это означает, что вы в сделке рискуете суммой 200 $, то потенциальная прибыль должна составить около 600 $. Если в силу расчетов, прогнозов или других причин добиться такого соотношения нельзя, то стоит отказаться от совершения сделки.

Надо четко осознавать, что прибыльных сделок всегда меньше, чем убыточных. А сделок, приносящих самый существенный доход, еще меньше. Поэтому стремитесь как можно дольше сохранять прибыльные позиции и одновременно сводите к минимуму потери. 

Восьмое — грамотно открывайте позиции, особенно если их несколько. 

Заранее выделяйте, где у вас трендовые инструменты, а где торговые. Зачем это надо? У торговых инструментов стопы располагаются близко, а у трендовых, работающих на средне и долгосрочную перспективу, они будут дальше. При небольшом разбросе цен ваши позиции сохранятся и принесут существенную прибыль.

Как управлять рисками?

  • «Железная задница» – не просиживайте все время за торговлей. Чем больше сделок вы сделали за день, тем выше риск совершить ошибку. Не давайте рынку такого шанса. Возьмите себе за правило – 3 сделки в день. Если они отрицательные, то вы однозначно выходите – целее будет ваш депозит и ваша психика. Если они положительные, то вы можете выйти или продолжить торговать до первой убыточной сделки. Завтра тоже будет день и будет рынок.
  • «Вести дневник» – записывайте все свои сделки в «дневник сделок». Ведение статистики и «дневника сделок» позволяет посмотреть на каких акциях вы больше зарабатываете и теряете, динамику вашей торговли по дням-неделям-месяцам, какой инструмент вы лучше всего торгуете и т.д. Кроме того, просматривая сделки по выбранным акциям, вы будете запоминать как они ходят и более уверенно прогнозировать их движение на рынке.
  • «Раз стоп, два стоп» – ставьте стоп-лоссы при входе и выходе из позиций. Ваш стоп должен составлять 0,2% от точки входа. Если РТС – 130000, то Stop Loss будет 130-260 пунктов.
  • «Лучше синица в руках» – размер риска в каждой позиции должен быть в соотношении 3:1. Перед входом в сделку посчитайте Stop Loss – если цена 130, то Stop Loss у нас 26 копеек. Наш размер риска должен быть 3 к 1 – это 78 копеек. Для захода в сделку мы должны находиться от уровня 130 минимум на 129,16.
  • «Не кладите яйца в одну корзину» – этого правила придерживаются инвесторы в трейдинге. Они вкладывают в проект от 5 до 30% своего депозита. Если вы планируете стать инвестором, то учтите этот момент.

Стили риск-менеджмента

Рассчитать стоимость обучения

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Нажимая на кнопку я подтверждаю, что я
прочел(-ла) и принимаю Условия оказания услуг
и Политику конфиденциальности

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Зарегистрируйтесь и смотрите в свое удовольствие

Полная версия материала доступна зарегистрированным пользователям

Восстановление пароля

Введите email, который вы
указывали при регистрации

Источник: https://gerchik.ru/stati/risk-menedzhment-dlya-nachinayushhix

Управление рисками

Риск-менеджмент

В Deadline, Том Демарко пишет о том, что для управления проектом, достаточно управлять его рисками. Действительно, всю работу ПМа можно свести к одному — борьба с рисками, которые могут помешать проекту завершиться в срок, в бюджет и с необходимым уровнем качества.

Если, по какой-то причине, рисков в проекте нет, то нет и предмета работы ПМа.

Но проектов без рисков, наверное, не существует в природе и с ними так или иначе приходится работать. О том, как это делать, можно прочесть в PMBOK, на википедии и на тематических ресурсах. В этой статье больше практики, чем теории.

Ее цель — показать на примерах недорогой и эффективный подход к управлению рисками проекта.

Риск менеджмент план

PMBOK рекомендует управлять рисками в 4 этапа:

  1. Идентификация. Выявить риски, которые могут помешать целям проекта.
  2. Анализ. Определить, какие из выявленных рисков наиболее опасны.
  3. Планирование. Спланировать наиболее опасные риски.
  4. Мониторинг и контроль.

    Поддерживать план проекта и список рисков в актуальном состоянии.

Спланируем их:

Что Кто Когда Как
Идентификация рисковПМ + команда проектаВторник 14–00Митинг. 1 час
Оценка рисковПМ + лидыВторник 15–00Митинг. 1 час
Планирование рисковПМ + ПМы других проектовВторник 16–00Митинг. 2 часа
Мониторинг и контрольПМЕжедневно 13–00Активность. 30 мин

Будем повторять весь цикл с периодичностью в две недели, этого должно быть достаточно. План готов, осталось подробно описать шаги.

Идентификация рисков

Цель этого этапа — выявить некоторое количество неизвестных рисков проекта. Полагаем, что потенциальных проблем вокруг нас бесконечно много, поэтому задачу будем ставить количественно. В начале проекта, неплохо идентифицировать 50–100 рисков, в дальнейшем — по 20–30 штук.

На входе: план проекта, текущий список рисков (если есть); Процесс:

  1. ПМ собирает митинг со всей командой, сообщает о его цель, длительность и agenda;
  2. ПМ сообщает о статусе проекта, об основных текущих рисках и проблемах, отвечает на вопросы;
  3. Участники митинга озвучивают потенциальные риски. Принимаются все идеи без исключения, без обсуждений и комментариев;
  4. ПМ записывает результаты в формате «причина-риск-эффект». Как только цель достигнута, либо время истекло, митинг завершается;

На выходе: обновленный список рисков в формате «причина-риск-эффект». Пример:

Анализ рисков

Очевидно, что бороться со всеми рисками сразу дорого и малоэффективно. Цель этого этапа — выявить наиболее важные из них. Для каждого риска оценим его Вероятность и Последствия по десятибалльной шкале. Перемножив их, получим Важность.

Обозначим также некоторую границу Важности (например 50), чтобы понять какие риски критичны и далее работать только с ними.

На входе: список рисков; Процесс:

  1. ПМ собирает митинг с тим лидами, сообщает о его цель, длительность и agenda;
  2. ПМ оглашает риск, участники митинга оценивают его вероятность и последствия;
  3. ПМ записывает оценки, как только цель митинга достигнута, либо время истекло, митинг завершается;
  4. ПМ считает важность рисков как Вероятность*Последствия, сортирует список по убыванию Важности;
  5. ПМ обозначает риски, превысившие границу Важности в списке;

На выходе: список критичных рисков; Пример:

Планирование рисков

Фактически, на этом этапе и происходит управление проектом. Для каждого риска, из списка критичных, необходимо придумать стратегию, которая наш проект от него обезопасит. Всего стратегий используется три:

Transfer.

Переносим ответственность за последствия риска на третью сторону (заказчика, компанию партнера, страховую компанию и так далее).

Применять эту стратегию есть смысл, если сами мы не можем повлиять на риск и есть на кого эту ответственность переложить.

Accept. Принимаем ответственность за последствия риска на себя, но ничего не делаем, оставляем все как есть. Применять этот подход есть смысл только когда с риском мы поделать ничего не можем, а делать трансфер на третью сторону неоправданно дорого.

Mitigate. Боремся с риском, принимая ответственность на него на себя. Для борьбы с риском хорошо иметь несколько планов. Основной, для того, чтобы риск подавить, и отходной, на случай если риск все-таки случился и влияет на проект:

  • Основной план необходимо внедрять сразу, до того как риск случился. Он должен понижать либо Вероятность, либо Последствия риска. Тут нам поможет запись рисков в формате «причина-риск-эффект». Чтобы понизить Вероятность риска, нужно бороться с его причиной. Чтобы побороть Последствия, нужно защищать предмет его воздействия.
  • Отходной  план внедряется в случае, если меры по борье с риском не принесли результатов, риск случился и стал проблемой.

На входе: список критичных рисков; Процесс:

  1. ПМ собирает митинг с руководителями других проектов, сообщает о его цель, длительность и agenda;
  2. ПМ оглашает риск, участники митинга определяют стратегию работы с ним, основной план и запасной план (для Mitigate);
  3. ПМ записывает планы в риск лист, как только цель митинга достигнута, либо время истекло, митинг завершается;
  4. ПМ обновляет план проекта, добавляя основные планы по рискам;

На выходе: список критичных рисков со стратегией и планом на каждый риск, обновленный план проекта; Пример:

Мониторинг и контроль

Это скорее процесс, чем этап. Его цель — поддерживать список рисков и план проекта в актуальном состоянии.

На входе: спланированный список рисков, план проекта, ежедневные отчеты команды; Процесс:

  1. ПМ выполняет ревизию списка рисков, обновляет оценки, обновляет устаревшие планы;
  2. ПМ выявляет случившиеся риски, принимает решение о внедрении отходных планов, обновляет план проекта;

На выходе: обновленный список рисков, обновленный план проекта; Пример:

Итог

Для проекта с командой в 15 человек, расходы на управление рисками составят 50–60 человеко-часов в месяц. При этом будет идентифицироваться около 50 новых рисков, из них в среднем 10 самых важных будет планироваться и подавляться.

Положив, что критичный риск отбирает у проекта минимум 40 человеко-часов, получаем от 400 человеко-часов экономии ежемесячно.

Процесс, описанный в этой статье, можно и нужно улучшать. Можно усложнять его для сложных больших проектов, можно упростить и тратить на работу с рисками 2 часа в месяц.

Так или иначе, гораздо дешевле работать с рисками как-то, чем не работать с ними вообще.

  • управление проектами
  • управление рисками

Хабы:

  • 13 сентября 2011 в 19:39
  • 11 февраля 2010 в 10:14
  • 12 декабря 2007 в 15:27

Источник: https://habr.com/ru/post/73571/

Риск-менеджмент и Управление капиталом в Трейдинге

Риск-менеджмент

Во время торговли на бирже необходимо знать хотя бы об азах риск-менеджмента, но лучше разбираться в нем профессионально, ведь главный атрибут любых сделок, совершаемых на финансовых рынках – это риск.

Без грамотного, профессионального управления, без риск-менеджмента на подобных рынках удержаться сколько-нибудь продолжительное время невозможно. Чтобы быть успешным трейдером, следует научиться оценивать риски, балансировать и снижать их.

Только в этом случае капитал будет не только сбережен, но и приумножен.

Чтобы грамотно управлять капиталом, необходимо знать о следующих принципах:

  1. Не следует инвестировать даже в самый заманчивый проект больше чем половину от всего капитала.

Среди финансовых экспертов этот принцип также называется «не кладите яйца в одну корзину» или «диверсификацией». То есть, для того, чтобы успешно продолжить свою деятельность на финансовом рынке, лучше всего не вкладывать все средства только в одно начинание. Больше половины денег необходимо оставить для других проектов и для продолжения своей работы.

Некоторые экономисты рекомендуют инвестировать не менее 50%, а менее 5–30% в зависимости от рисков, которые сопровождают сделку.

  1. Вкладывайте в одну позицию не более 10–15% от общей располагаемой вами суммы средств.

Еще один совет из разряда диверсификации, который страхует от разорения. Он предупреждает, что в одну сделку нельзя вкладывать сразу много своих средств, лучше их грамотно распределить и ограничить свои риски, а прибыль сделать более стабильной.

  1. Норма риска в сделке не должна превышать 5% от общей располагаемой вами суммы средств.

Если соблюдать этот принцип, то убыточность любого трейдера будет меньше 5% от суммы его всего капитала. Это равно, или даже меньше, инфляции. В зависимости от того, в какой области инвестирования происходят торги, процент риска может снижаться до 1,5 %.

  1. Открывать позицию по группе инструментов следует на сумму гарантийного обеспечения, составляющих менее четверти от всей суммы капитала.

Инструменты из одной группы, когда начинают меняться общие тенденции на рынках, ведут себя в своем большинстве одинаково: если упала одна акция второго эшелона, скорее всего, упадут и другие.

Поэтому открывать крупные позиции только для одной группы не следует. Средства необходимо дислоцировать так, чтобы все сделки, прошедшие с убытками, оказались скомпенсированными более прибыльными.

Для того чтобы остаться на плаву, достаточно, чтобы прибыльные перекрывали убыток чуть больше чем нужно.

  1. Между диверсификацией и концентрацией должен быть соблюден баланс.

Хотя диверсификация – один из самых надежных методов риск-менеджмента для уменьшения рисков, даже в ее применении должна быть мера. Необходимо балансировать диверсификацию и концентрацию средств.

Не нужно превращать ваш портфель в «фарш» инвестиционных инструментов, вам будет необходимо всего лишь открыть позиции по 5–7 группам инструментов. Перед составлением портфеля необходимо определить корреляцию между торговыми инструментами.

Она может быть нулевой, но предпочтительно, чтобы она была отрицательной. В таком случае будущее падение одной группы инструментов будет компенсироваться ростом остальных групп.

  1. Выставляйте стоп-приказы.

Чтобы не возникало больших убытков, если изменение цен происходит не в вашу пользу, лучше всего заранее позаботиться и выставить Stop Loss.

Он делает цену зафиксированной, что позволит по ней трейдеру закрыть позицию: позиция закрывается, если есть и завышенная, и слишком низкая цена.

На то, каким будет выставлен Stop Loss, влияет анализ рынка, а также личная готовность и способность трейдера к опасным, рисковым, но прибыльным сделкам.

Выставляя Stop Loss, нужно правильно оценивать не только совокупность технических факторов, знать, как защищать и приумножать капитал, но и особенности личностных качеств, в частности, о своей способности к риску.

  1. Определите нормы прибыли.

Для любой, даже гипотетической, операции на рынке следует определить, каково будет отношение норм прибыли и убыток. Такой прогноз необходим для того, чтобы при наступлении нежелательных явлений на рынке риски оказались сбалансированными.

В финансовом мире хорошим соотношением считается 3:1.

При оценке риска сделки следует пользоваться всеми инструментами риск-менеджмента, и если сделка под них не подходит, то лучше от нее отказаться. Простейший пример: если трейдер рискует 200 $, то его прибыль от сделки должна быть не меньше 600 $ (600:200 так же, как и 3:1). Если по какой-то причине подобного соотношения добиться невозможно, от сделки следует отказаться вообще.

Реально существенный доход приносит лишь крайне небольшое число операций, поэтому следует постараться сделать так, чтобы он оставался высоким. Для этого нужно сохранять прибыльные позиции насколько возможно дольше, одновременно заботясь об уменьшении потерь. Это убережет ваш капитал в том случае, если сделка станет убыточной.

  1. Открывайте несколько позиций.

Если на рынке открыты несколько позиций и в них при этом используется один и тот же инструмент, то тогда трейдеру заранее нужно выделить, какие из них будут торговые, а какие – трендовые.

Торговые нужны для краткосрочной торговли, поэтому их Stop Loss расположены близко. У трендовых, рассчитанных на долгосрочную перспективу, стоп-приказы расположены дальше.

Это необходимо для того, чтобы сохранить позицию, если разброс цен окажется небольшим.

Только благодаря грамотной работе с открытием нескольких позиций можно максимально сократить риски и начать получать значительную прибыль.

Стратегии риск-менеджмента

Чтобы заработать на рынке, нужно выбрать правильную торговую стратегию управления капиталом.

Абсолютное большинство инвесторов начинают с того, что пытаются поглотить как можно больше информации. Они читают новости, находят статьи и аналитические отсчеты о той или иной компании, пытаются выяснить, что происходит с выбранным для анализа фирмой, заходят на форумы, читают то, что пишут эксперты, после чего выдают свой ответ: покупать или продавать.

Подобный интуитивный трейдинг хорош тем, что об определенной компании действительно становиться довольно много известно. Но он плох тем, что в результате такого прогнозирования можно добиться только сделок «мимо рынка».

Кроме знаний об объекте инвестирования, необходимо также разбираться в методах действия на финансовом рынке. На рынке трейдер редко может себе позволить ждать больше месяца, выслеживая необходимое ему стечение обстоятельств. Деньги должны крутиться быстрее.

Стратегия «купи и держи» хороша только на самых прибыльных рынках, там она будет даже выгоднее инсайдерской информации и спекуляции. Однако, когда время «бума» заканчивается, нужно будет очень точно выбрать момент, когда от ценных бумаг придется избавиться.

Сейчас на рынке ценных бумаг есть 3 основных методов торговли:

  1. Скальпинг. Совершается множество маленьких положительных сделок, во время которых трейдер получает небольшую, но почти безрисковую прибыль. Главным минусом является то, что некоторые сделки, прерванные не вовремя, на самом деле могли бы дать выигрыш трейдеру. Кроме того, даже одна серьезная отрицательная сделка может свести на нет все маленькие положительные сделки.
  2. Торговля внутри дня. Ваша торговая сделка не выходит за пределы одного торгового дня. Главный минус этого метода в том, что положительные результаты необходимо показывать каждый день, что приводит к психологическим трудностям, которые могут вызывать неправильные решения.
  3. Позиционная торговля. Считается одной из самых популярных, практически все трейдеры, оставшиеся на рынке в течение долгого времени, приходят именно к этому методу торговли.

Чтобы правильно пользоваться инструментами торговли и узнавать, каким образом в очередной раз изменится тренд, необходимы действительно глубокие знания о том, что происходит на рынке. Для тех, кто стремиться зарабатывать большие суммы, потребуется много энтузиазма, сил и времени, чтобы узнать все необходимое.

Риск-менеджмент для защиты капитала

Во время торгов нужно уделить особое внимание защите торгового капитала от сделок, не приносящих доход. Управление капиталом (или мани-менеджмент) – одна из тех идей, без постижения которых вы не сможете сохранить ваш торговый счет.

Впрочем, самая основная идея управления рисками очень проста: нельзя рисковать крупными суммами. Каждый раз за одну сделку нужно рисковать лишь малой частью ваших денег. Профессионалы на рынке советуют не рисковать средствами, которые составляют более чем 1% от вашего капитала.

Подобное ограничение значительно уменьшит ваши полосы неудач, ведь большинство денег останется при вас.

Например, если вы разбили вашу сумму на 100 частей и при каждой операции рискуете только одной этой частью (то есть, 1% от общей суммы капитала), вы сможете провести 20 провальных сделок, и у вас на руках останется еще 80% от всей суммы. Но если вы разобьете всю сумму капитала на 20 частей по 5% каждая, то рискуя одинаковыми суммами по 5% раз за разом, то вы останетесь ни с чем.

Рекомендованные для вас статьи:

Соотношение риска к прибыли – это то, какой суммой готов рискнуть трейдер, ожидая потенциальную выгоду. Это соотношение можно выражать как в денежном эквиваленте, так и в пунктах.

Например, если вы рискуете 1$ для того, чтобы получить прибыль в 2$, то соотношение будет выглядеть следующим образом: 1:2. А если есть риск потерять 30 пунктов, а ваша цель в этой сделке – 360 пунктов, то соотношение будет 30:360. Но их нужно подсокращать, как дроби, и тогда получим 1:12.

Общее правило: отношение риска к прибыли должно быть 1:2, но это минимум, лучше больше. Если вы придерживаетесь соотношения 1:2, то это значит, что вы должны совершать 1 сделку с прибылью из 3. Но если ваше соотношение 1:12, то вам, чтобы держаться на плаву, достаточно иметь прибыль в 1 сделке из 13.

Принцип Риск-менеджмента: Перед тем как входить в сделку, следует убедиться, что предполагаемая прибыль больше возможных убытков.

Чтобы оградить себя от провалов, заранее определитесь со стоп-лоссом и уровнем прибыли, после которых вы будете уходить с торгов, а также выберите точку входа. Все эти три параметра дадут вам нужную информацию для расчетов риска и потенциальной прибыли.

Хорошим методом регуляции соотношения риска и прибыли являются скользящие стоп-лоссы, которые помогут в большинстве прибыльных сделок потерять значительно меньше, чем вы могли бы потерять.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Источник: https://equity.today/risk-menedzhment-v-trejdinge.html

Все HR- сотруднику
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: